【问题】
放弃现金折扣的成本如何计算？如何利用现金折扣进行筹资决策？请举例说明。
【简要答案】
放弃现金折扣成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]*[360/(信用期-折扣期)]。若能以低于此成本的利率借入资金，应在折扣期内借款付款享受折扣。
【政策依据】
- 《2026年CPA财务成本管理教材》第十一章”营运资本管理”
【详细解读】
- 单利计算公式：放弃现金折扣成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]*[360/(信用期-折扣期)]
- 复利计算公式：放弃现金折扣成本=(1+折扣百分比/(1-折扣百分比))^(360/(信用期-折扣期))-1
- 影响因素：与折扣百分比大小、折扣期长短同方向变化；与信用期长短反方向变化。
- 决策原则： – 若借款利率<放弃折扣成本，应在折扣期内借入资金付款 – 若短期投资报酬率>放弃折扣成本，可放弃折扣去投资 – 若放弃折扣，应将付款推迟至信用期最后一天 – 若面对多个供应商，选择信用成本最小的
【例子说明】
- 场景设定：某企业按”2/10、n/30”条件购入货物10万元，同期银行短期借款年利率为12%。另有一家供应商提供”1/20、n/30”的条件？
规则引用：放弃折扣成本=[折扣%/(1-折扣%)]*[360/(信用期-折扣期)]。
具体计算/推导： 第一家放弃折扣成本=[2%/(1-2%)][360/(30-10)]=2.041%18=36.73% 第二家放弃折扣成本=[1%/(1-1%)][360/(30-20)]=1.01%36=36.36% 银行借款利率12%<36.73%，应借款在折扣期内付款。
最终结论：放弃折扣成本36.73%远高于银行借款利率12%，应从银行借款9.8万元在10天内付款享受折扣；若必须放弃折扣，第二家成本36.36%略低于第一家。