【问题】
企业在采购时面临现金折扣条件，如何计算放弃现金折扣的年化成本？
【简要答案】
放弃现金折扣的年化成本 = [折扣百分比/(1 – 折扣百分比)] × [360/(信用期 – 折扣期)]。若该成本高于短期融资成本，则应享受折扣。
【政策依据】
- 《2026年CPA财务成本管理教材》第十一章 营运资本管理
【详细解读】
- 现金折扣条件表示：如”2/10, n/30”表示10天内付款享受2%折扣，最迟30天内付全款。
- 放弃折扣的代价：若在折扣期后付款，相当于企业为延期支付而放弃了一笔折扣收益。
- 年化成本公式：放弃折扣年化成本 = [折扣率/(1 – 折扣率)] × [360/(信用期 – 折扣期)]。
- 决策原则：① 若放弃折扣成本 > 短期借款利率，应在折扣期内借款付款享受折扣。② 若放弃折扣成本 < 短期借款利率，应放弃折扣在信用期末付款。③ 若有多家供应商，应选择放弃折扣成本最低的供应商。
- 公式推导：延期付款实际多付的代价按折扣后价格计算年化利率。
【例子说明】
- 场景设定：某企业采购原材料，供应商提供”2/10, n/30”的信用条件，即10天内付款可享2%折扣，最迟30天付全款。同期银行短期借款年利率为12%。请问该企业是否应享受现金折扣？
规则引用：放弃现金折扣年化成本 = [折扣率/(1 – 折扣率)] × [360/(信用期 – 折扣期)]。
具体计算/推导：① 折扣率 = 2% = 0.02，信用期 = 30天，折扣期 = 10天。② 放弃折扣年化成本 = [0.02/(1 – 0.02)] × [360/(30 – 10)] = (0.02/0.98) × (360/20) = 0.020408 × 18 = 36.73%。③ 年化成本36.73%与银行短期借款利率12%比较。④ 36.73% > 12%，差额 = 24.73%。
最终结论：放弃折扣的年化成本高达36.73%，远高于银行借款利率12%。该企业应在第10天内从银行借款享受2%折扣，这样可显著降低采购成本。