【问题】
什么是应付票据？其类型和筹资特点是什么？与银行借款相比有何优劣？请举例说明。
【简要答案】
应付票据是企业延期付款商品交易时开具的反映债权债务关系的票据，分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，支付期最长不超过6个月，利率一般低于银行借款。
【政策依据】
- 《2026年CPA财务成本管理教材》第十一章”营运资本管理”
【详细解读】
- 应付票据定义：企业进行延期付款商品交易时开具的反映债权债务关系的票据。
- 类型： – 商业承兑汇票：由企业承兑 – 银行承兑汇票：由银行承兑
- 支付期：最长不超过6个月。
- 利率特点：可带息可不带息，利率一般比银行借款利率低。
- 优势：利率低、不用保持补偿余额、不用支付协议费。
- 风险：到期必须归还，延期要交付罚金，风险较大。
【例子说明】
- 场景设定：某企业购买原材料10万元，开具6个月期的银行承兑汇票，年贴现率5%。若同期银行短期借款利率为6%？
规则引用：应付票据筹资成本通常低于银行借款。
具体计算/推导：应付票据贴现利息=105%6/12=0.25（万元），实际可用资金=10-0.25=9.75（万元），实际年利率=0.25/9.752≈5.13%。若银行借款：年利息=106%*6/12=0.3（万元），另需保持10%补偿性余额，实际可用=9万元，实际利率更高。
最终结论：应付票据实际利率约5.13%，低于银行借款利率6%，且不需补偿性余额，但到期必须归还。