【问题】
如何用存货模式确定最佳现金持有量？请说明相关成本和计算公式，并举例。
【简要答案】
存货模式借鉴经济订货量模型，通过使机会成本与交易成本相等来确定最佳现金持有量。公式为：C=sqrt(2T*F/K)。
【政策依据】
- 《2026年CPA财务成本管理教材》第十一章”营运资本管理”
【详细解读】
- 相关成本： – 机会成本=(C/2)K，随现金持有量增加而上升。 – 交易成本=(T/C)F，随现金持有量增加而减少（转换次数减少）。 – 总成本=机会成本+交易成本。
- 最佳现金持有量公式：C=sqrt(2T*F/K)。 – T：一定期间内现金需求量；F：每次交易成本；K：持有现金的机会成本率。
- 适用条件：现金流出量稳定不变，适用于现金流量稳定的情况。
- 缺点：假设现金流出量稳定不变，实际情况中很少出现。
【例子说明】
- 场景设定：某企业一年现金需求量520万元，每次出售有价证券的交易成本为1000元，持有现金的机会成本率（有价证券年利率）为10%？
规则引用：C=sqrt(2T*F/K)。
具体计算/推导：C=sqrt(252000001000)/0.1=sqrt(104000000000/0.1)=sqrt(10400000000)≈322490（元）。机会成本=(322490/2)10%=16124.5（元）；交易成本=(5200000/322490)*1000≈16124.5（元）；总成本=32249（元）。
最终结论：最佳现金持有量约为322490元，此时机会成本与交易成本相等，总成本最低为32249元。