【问题】
营运资本的定义是什么？营运资本管理包括哪两个方面的内容？请举例说明营运资本的构成。
【简要答案】
营运资本是指流动资产和流动负债的差额，是投入日常经营活动的资本。营运资本管理分为流动资产管理（营运资本投资管理）和流动负债管理（营运资本筹资管理）两个方面。
【政策依据】
- 《2026年CPA财务成本管理教材》第十一章”营运资本管理”
【详细解读】
- 定义层面：营运资本=流动资产-流动负债，代表企业在日常经营中净投入的资本。
- 投资管理：主要是制定营运资本投资政策，决定分配多少资金用于应收账款和存货、保留多少现金以备支付，以及对这些资产进行日常管理。
- 筹资管理：主要是制定营运资本筹资政策，决定流动资产所需资金中短期资金和长期资金的比例。
- 管理目标：有效运用流动资产、选择最合理的流动负债以降低成本、加速营运资本周转。
【例子说明】
- 场景设定：某企业流动资产合计500万元（现金100万、应收账款200万、存货200万），流动负债合计300万元（应付账款150万、短期借款150万）？
规则引用：营运资本=流动资产-流动负债。
具体计算/推导：营运资本=500-300=200（万元）。
最终结论：该企业营运资本为200万元，即企业在日常经营中净投入了200万元的资本。