【问题】
固定资产更新决策中，如何处理旧设备的变现价值及其对所得税的影响？
【简要答案】
旧设备的变现价值属于机会成本，应作为继续使用旧设备的现金流出。若变现产生收益需补交所得税（现金流出），若变现产生损失可抵减所得税（产生现金流入）。
【政策依据】
- 《2026年CPA财务成本管理教材》第五章”投资项目资本预算”
【详细解读】
- 变现价值：如果继续使用旧设备，就意味着放弃了将其出售换取现金的机会，因此变现价值是继续使用旧设备的现金流出。
- 变现损益：变现收益=变现价值-账面价值，收益需缴纳所得税；变现损失=账面价值-变现价值，损失可抵税。
- 税后残值：在项目终结点，处置固定资产的变现收入同样需要考虑变现损益的税务影响。
【例子说明】
- 场景设定：某公司考虑更新设备。旧设备当前账面价值50万元，当前变现价值30万元。公司所得税税率25%。请问继续使用旧设备的初始现金流量是多少？
- 规则引用：继续使用旧设备的现金流出 = 旧设备变现价值 – 变现损失抵税（或 + 变现收益纳税）。变现损失 = 账面价值 – 变现价值；抵税金额 = 变现损失 × 税率。
- 具体计算/推导：
- 变现损失 = 50 – 30 = 20万元。
- 变现损失抵税 = 20 × 25% = 5万元（减少了纳税额，相当于现金流入）。
- 继续使用旧设备的净现金流出 = 30（放弃的变现收入） – 5（抵税收益） = 25万元。
- 最终结论：继续使用旧设备的初始现金流量为流出25万元。这反映了旧设备的变现价值及其变现损失带来的税收挡板效应。