【问题】
营运资本的概念是什么，营运资本如何反映企业的短期偿债能力？
【简要答案】
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产。营运资本越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。
【政策依据】
- 《2026年CPA财务成本管理教材》第二章”财务报表分析和财务预测”
【详细解读】
基本公式：营运资本=流动资产-流动负债
变形公式：营运资本=(总资产-非流动资产)-(总资产-股东权益-非流动负债)=(股东权益+非流动负债)-非流动资产=长期资本-长期资产
经济含义：营运资本是流动负债”穿透”流动资产的”缓冲垫”
判断标准：营运资本为正数，表明长期资本大于长期资产，财务状况稳定；营运资本为负数，表明部分长期资产由流动负债提供资金，财务状况不稳定
局限性：营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间的比较
【例子说明】
场景设定：A公司流动资产300万元，流动负债100万元；B公司流动资产1200万元，流动负债1000万元。请问两家公司的营运资本和流动比率分别是多少？营运资本作为绝对数有何局限性？
规则引用：营运资本 = 流动资产 – 流动负债。流动比率 = 流动资产 ÷ 流动负债。营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间的比较。
具体计算/推导：
A公司营运资本=300-100=200万元，流动比率=3
B公司营运资本=1200-1000=200万元，流动比率=1.2
最终结论：两家公司营运资本相同（200万元），但A公司流动比率3远高于B公司1.2，说明A公司短期偿债能力更强，营运资本作为绝对数无法反映这一差异