【问题】
银行要求补偿性余额时，如何计算企业的实际借款利率？
【简要答案】
补偿性余额下，实际借款利率 = 名义利率/(1 – 补偿性余额比例)。补偿性余额提高了企业实际使用资金的成本。
【政策依据】
- 《2026年CPA财务成本管理教材》第十一章 营运资本管理
【详细解读】
- 补偿性余额定义：银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定比例（通常为10%-20%）计算的最低存款余额。
- 对借款企业的影响：企业不能全额使用借款资金，但利息按借款总额计算，从而提高了实际利率。
- 实际利率公式：实际利率 = 名义利率/(1 – 补偿性余额比例)。
- 补偿性余额也有收益：若补偿性余额有存款利息，则实际利率 = (名义利率 – 补偿性余额比例 × 存款利率)/(1 – 补偿性余额比例)。
- 若按贴现法付息且要求补偿性余额：实际利率 = 名义利率/(1 – 名义利率 – 补偿性余额比例)。
【例子说明】
- 场景设定：某企业向银行申请短期借款1000万元，年名义利率8%，银行要求保持15%的补偿性余额。请问该企业实际可动用资金和实际借款利率是多少？
规则引用：补偿性余额下，实际利率 = 名义利率/(1 – 补偿性余额比例)，实际可用资金 = 借款总额 × (1 – 补偿性余额比例)。
具体计算/推导：① 借款总额 = 1000万元，名义利率 = 8%，补偿性余额比例 = 15%。② 补偿性余额 = 1000 × 15% = 150万元。③ 实际可用资金 = 1000 – 150 = 850万元。④ 年利息 = 1000 × 8% = 80万元。⑤ 实际利率 = 80/850 = 9.41%，或用公式 = 8%/(1 – 0.15) = 8%/0.85 = 9.41%。
最终结论：该企业虽然借款1000万元，但实际只能动用850万元，而利息仍按1000万元计算，实际借款利率为9.41%，比名义利率8%高出1.41个百分点。