【问题】
什么是适中型筹资策略？其核心原则和公式表达是什么？请举例说明。
【简要答案】
适中型筹资策略尽可能贯彻筹资的匹配原则，即长期投资由长期资金支持，短期投资由短期资金支持。波动性流动资产用临时性负债筹资，稳定性流动资产和长期资产用长期资金来源支持。
【政策依据】
- 《2026年CPA财务成本管理教材》第十一章”营运资本管理”
【详细解读】
- 核心原则：匹配原则——长期投资由长期资金支持，短期投资由短期资金支持。
- 资产划分：流动资产分为稳定性流动资产（长期需求）和波动性流动资产（季节性需求）。
- 公式表达：长期资产+稳定性流动资产=股东权益+长期债务+经营性流动负债；波动性流动资产=短期金融负债。
- 特征：营业低谷期易变现率=1，要求短期金融负债筹资计划严密。
- 目的：降低利率风险和偿债风险。
【例子说明】
- 场景设定：某企业淡季需占用300万元流动资产和500万元长期资产；高峰期额外增加200万元季节性存货需求？
规则引用：适中型策略下，波动性流动资产=短期金融负债；长期性资产=长期资金来源。
具体计算/推导：长期性资产=300+500=800（万元），由权益资本、长期债务和经营性流动负债解决；高峰期借入200万元短期借款满足季节性需求。营业低谷期易变现率=(800-500)/300=1；营业高峰期易变现率=(800-500)/(300+200)=0.6。
最终结论：适中型筹资策略在低谷期易变现率为1，短期金融负债仅用于满足波动性流动资产需求。