【问题】
管理用现金流量表中，实体现金流量的计算公式是什么，它与融资现金流量有何关系？
【简要答案】
实体现金流量=营业现金净流量-资本支出=税后经营净利润-净经营资产增加。实体现金流量=融资现金流量=债务现金流量+股权现金流量。
【政策依据】
- 《2026年CPA财务成本管理教材》第二章”财务报表分析和财务预测”
【详细解读】
营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销
营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加
资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销
实体现金流量=营业现金净流量-资本支出=税后经营净利润-(经营营运资本增加+净经营长期资产增加)=税后经营净利润-净经营资产增加
融资现金流量=债务现金流量+股权现金流量
债务现金流量=税后利息费用-净负债增加
股权现金流量=股利分配-股权资本净增加
基本等式：经营现金流量=实体现金流量=融资现金流量=金融现金流量
【例子说明】
场景设定：某公司税后经营净利润206.72万元，折旧与摊销45万元，经营营运资本增加21万元，资本支出300万元。请问营业现金毛流量、营业现金净流量和实体现金流量分别是多少？
规则引用：营业现金毛流量 = 税后经营净利润 + 折旧与摊销。营业现金净流量 = 营业现金毛流量 – 经营营运资本增加。实体现金流量 = 营业现金净流量 – 资本支出。
具体计算/推导：
营业现金毛流量=206.72+45=251.72万元
营业现金净流量=251.72-21=230.72万元
实体现金流量=230.72-300=-69.28万元
验证：税后经营净利润-净经营资产增加=206.72-(1722-1446)=206.72-276=-69.28万元
最终结论：该公司实体现金流量为-69.28万元，经营活动产生的现金不足以覆盖资本支出，需要通过外部融资补充资金