【问题】
货币市场与资本市场有什么区别？各自的主要功能和工具是什么？
【简要答案】
货币市场是指期限不超过1年的短期金融工具交易市场，主要功能是保持金融资产流动性；资本市场是指期限在1年以上的金融工具交易市场，主要功能是进行长期资本融通。
【政策依据】
- 《2026年CPA财务成本管理教材》第一章”财务管理概述”第四节”金融工具与金融市场”
【详细解读】
- 分类标准：按所交易金融工具的期限是否超过1年划分。
- 货币市场特征：交易期限不超过1年，短期债务利率通常低于长期利率，功能是保持金融资产流动性。工具包括短期国债、大额可转让定期存单、商业票据等。
- 资本市场特征：交易期限超过1年，风险较大，利率或要求的报酬率较高，功能是进行长期资本融通。工具包括股票、长期公司债券、长期政府债券和银行长期贷款合同等。
- 资本市场组成：包括银行中长期存贷市场和证券市场。由于长期筹资证券化趋势，有时把资本市场等同于证券市场。
【例子说明】
- 场景设定：某公司短期闲置资金100万元（预计3个月后使用），同时计划筹集500万元用于购置设备（使用期10年）。请问短期资金应投向哪个市场？长期筹资应通过哪个市场？
- 规则引用：货币市场是期限不超过1年的短期金融工具交易市场，主要功能保持流动性；资本市场是期限在1年以上的金融工具交易市场，主要功能进行长期资本融通。
- 具体计算/推导：① 100万元闲置资金（3个月使用）应投资于货币市场，如购买3个月期国库券（年利率2%）；② 到期收回本息 = 100 × (1 + 2% × 3/12) = 100 × 1.005 = 100.5万元；③ 500万元设备投资（10年使用期）需通过资本市场筹集，如发行10年期公司债券（年利率6%）；④ 每年支付利息 = 500 × 6% = 30万元。
- 最终结论：100万元短期闲置资金应投资于货币市场（3个月期国库券），到期收回100.5万元；500万元长期设备投资应通过资本市场（发行10年期公司债券），每年支付利息30万元。两者功能和工具不同。