【问题】
什么是敏感性分析？如何应用？
【简要答案】
敏感性分析是评估变量变化对结果影响程度的方法。
【政策依据】
- 2026年CPA教材《公司战略与风险管理》第七章第三节"风险管理的技术与方法"之"一、敏感性分析"
【详细解读】
- 1. 基本原理：逐一改变输入变量，观察对输出结果的影响程度。
- 2. 操作步骤：确定目标变量、识别关键因素、逐一变动因素、计算变化幅度。
- 3. 结果应用：识别最敏感因素，为风险管理和决策提供依据。
- 4. 局限性：只考虑单一因素变动，忽略因素之间的相关性。
【例子说明】
1. 场景设定：B公司投资新项目，目标变量为净现值（NPV），当前基准值为1亿元。关键影响因素包括售价、单位成本、销量和汇率。现需分析各因素变动±10%对NPV的影响程度。请问应如何运用敏感性分析法确定最敏感的因素并给出管理建议？
2. 规则引用：运用单因素敏感性分析法，逐一改变输入变量（保持其他变量不变），计算目标变量（NPV）的变动率，并按敏感度系数绝对值排序。
3. 具体计算/推导：
4. 最终结论：B公司项目对售价最为敏感（敏感度系数3），其次是成本（2）。因此，管理层应将主要精力放在维护售价稳定（如签订长期锁价合同）和控制成本（如优化供应链）上，以确保项目收益。